El secreto del dinero y la inversión en infraestructura

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Para esta entrega, quiero compartir un artículo que escribí en medio de la guerra de sanciones económicas de EE. UU. Y la UE contra la Federación Rusa a fines de 2015. En él, describo la historia de cómo robaron Washington y el Fondo Monetario Internacional a la nueva Federación rusa post-soviética bajo Boris Yeltsin el núcleo mismo esencial de la soberanía económica, a saber, el control del estado sobre el tema del dinero. Lo hicieron con la ayuda de expertos del gobierno que habían apostado su futuro personal a ponerse del lado de los economistas occidentales de la “terapia de choque” en contra de los intereses de su propio país y su gente.

En esta pieza esbozo mi propuesta de generar crecimiento económico iniciado por el estado, pero controlado por el estilo soviético, en la infraestructura básica que se necesita con urgencia. Se basa en cómo la Alemania Federal después de la Segunda Guerra Mundial, financió su propia reconstrucción utilizando instituciones estatales de crédito subsidiado como Kreditanstalt für Wiederaufbau (Instituto de crédito para la reconstrucción) durante la década de 1950 para estimular lo que se conoció en la década de 1960 como el milagro económico alemán.

No fue un milagro, sino una apreciación del papel de los bancos públicos y el crédito dirigido en una infraestructura económica selecta. Para aquellos interesados en un tratamiento más profundo de la historia de la Federación de Rusia durante el tumulto de la era Yeltsin de la década de 1990 y las increíbles medidas que Washington tomó para destruir a Rusia como un estado nación en funcionamiento, deben estar atentos a la aparición de mí el libro más nuevo, El Destino Manifiesto: la democracia como disonancia cognitiva.

Desde que Washington y la UE impusieron sanciones financieras y económicas hostiles e injustificadas a Rusia después de la primavera de 2014, el presidente Putin y el gobierno ruso han realizado muchas veces brillantes acciones para responder a los actos de guerra financiera de facto. Sin embargo, han evitado enfrentar distorsiones y vulnerabilidades más profundas y fundamentales en la economía y el orden monetario de Rusia. Si no lo hace en el futuro, podría ser el talón de Aquiles de Rusia si no se aborda. Afortunadamente, Rusia puede hacer algo al respecto incluso antes de que haya una moneda alternativa para el dólar estadounidense. Requiere simplemente un poco de reconsideración consecuente sobre la situación.

La clave de la economía rusa, y para cualquier economía en ese sentido, es la cuestión de quién controla el asunto y la circulación de crédito o dinero, y si lo hacen para servir, directa o indirectamente, a intereses especiales privados o para el bien común económico nacional.

El caos barrió a la Unión de Repúblicas Socialistas Soviéticas después de la caída del Muro de Berlín en noviembre de 1989. En julio de 1990, uno de los primeros actos del “demócrata” y héroe de los medios occidentales, Boris Yeltsin, el recién elegido presidente de la República Socialista Soviética de Rusia, un mes después de declarar la independencia de la URSS, fue crear el Banco Central Independiente de la Federación Rusa. Esa fue una de las primeras acciones, tres años antes de la adopción formal de una nueva constitución rusa en 1993, donde el papel independiente del Banco Central de Rusia se esbozaría en el Artículo 75.

En ese momento, el especulador de fondos de cobertura estadounidense, George Soros, había llevado a Rusia a los “terapia de choque”, Jeffrey Sachs y al sueco Anders Aaslund para “guiar” a los asesores de Yeltsin como Yegor Gaidar y Anatoly Chubais.

Juntos, con la presión del FMI, convirtieron al país en un caos imposible y provocaron un colapso económico durante la mayor parte de los años noventa. Las pensiones fueron eliminadas ya que el Banco Nacional de Rusia bajo la dirección de Viktor Gerashchenko, imprimió un sinfín de suministros de rublos sin valor, creando una enorme hiperinflación de precios.

Un puñado de oligarcas rusos favorecidos cercanos a la familia Yeltsin, como Mikhail Khodorkovsky o Boris Berezovsky, se convirtieron en oligarcas asombrosamente ricos, mientras que la gran mayoría apenas sobrevivió. Este fue el ambiente social en el que se adoptó formalmente el Artículo 75 que ordenaba la creación del nuevo Banco Central de la Federación Rusa. El Banco Central de Rusia, que es hoy miembro del Banco de Pagos Internacionales en Basilea, controlado por Occidente, tiene el mandato constitucional explícito de ser una entidad independiente, con la responsabilidad principal de proteger la estabilidad de la moneda nacional, el rublo. También tiene el derecho exclusivo de emitir billetes y monedas en rublos. Es el poder de vida y muerte de facto sobre la economía de Rusia. Con el Artículo 75, la Federación Rusa de hecho otorgó la soberanía sobre su poder más esencial: el poder de emitir dinero y otorgar crédito.

En medio del horror de la hiperinflación que pocos ciudadanos rusos entendieron como una estrategia deliberada de Gerashchenko y sus asesores occidentales, un banco central estricto, políticamente independiente, al estilo estadounidense, parecía una urgencia.

De hecho, fue una trampa. Hoy esa trampa del banco central ha vuelto a casa para perseguir al presidente Putin, a su gobierno y al pueblo ruso como una guerra financiera impuesta por Estados Unidos y las sanciones selectivas, obligaron al Banco Central a elevar las tasas de interés clave para diciembre de 2014 y el 17% para intentar defender un rublo en caída libre. Hoy, a pesar de una estabilización significativa del rublo, las tasas del banco central siguen siendo un severo 11%.

El Banco Central de Rusia, sin importar cuán patriótico sea su responsable, es una institución monetarista, no un brazo de la política estatal soberana. Mantener el rublo “estable” significa estable frente al dólar estadounidense o al euro. Eso significa que el Banco Central ruso es rehén de facto del dólar estadounidense, apenas una circunstancia ideal en el actual estado de guerra de facto por otros medios en marcha desde la OTAN, el Departamento del Tesoro, la CIA, el Pentágono y los círculos neoconservadores estadounidenses. Durante el junio de 2015, en el Foro Económico Internacional de San Petersburgo, un alto ministro del gobierno ruso me dijo que había un intenso debate interno dentro del gobierno y en torno a los asesores de Putin sobre el restablecimiento de un banco público nacional, a diferencia del banco central independiente BIS impuesto por Occidente sobre Rusia en 1990.

Ese paso muy positivo y necesario de llevar el poder sobre su dinero y crédito bajo control estatal aún no se ha producido, sin embargo Rusia puede hacer algo mientras tanto, es elegante en su simplicidad y no requiere una alternativa directa al sistema del dólar para obtener el capital necesario para la inminente tarea de reconstruir la infraestructura económica rusa desde Vladivostok a Rosto, desde Murmansk a Omsk, desde Ekaterimburgo a Moscú y más allá.

El capital monetario se originaría dentro de Rusia, desde la creación de bonos respaldados por el Estado, Fondo Nacional para el Desarrollo Ruso y el ahorro personal de los ciudadanos de Rusia. El nombre Fondo Nacional para el Desarrollo Ruso es simplemente un nombre funcional y completamente secundario. El contenido es lo esencial.

¿Cómo funcionaría esto? La Duma aprobaría la creación de un fondo especial 100% estatal que se alojaría dentro del Tesoro Federal ruso. Debe quedar claro que este Fondo dentro del Departamento del Tesoro tiene un carácter único y especial dedicado al gasto público en grandes proyectos de infraestructura importantes a nivel nacional y que no debe desviarse hacia muchos otros reclamos del presupuesto del Gobierno. Si una autoridad separada dentro del Tesoro, con un Consejo de Administración diferente a los ministros del gabinete del gobierno existentes es necesaria para asegurar que los fondos sean dedicados, eso también se puede hacer. El objetivo es asegurar que los fondos dedicados vayan a las demandas de infraestructura designadas decididas por el proceso de planificación nacional, pero con un mínimo de nuevas capas burocráticas. Este Fondo Nacional de Desarrollo Ruso -y esto es esencial- emitiría bonos nacionales de construcción de infraestructura directamente del gobierno, a través del Tesoro Federal de Rusia y no a través del Banco Central de Rusia o los bancos.

Los bonos de infraestructura no se venderían a bancos privados de préstamos de interés fraccionario, sino directamente a las personas, si se quiere, “Bonos de los ciudadanos”. El Fondo especial de desarrollo ruso, ubicado dentro del Tesoro, podría emitir bonos a largo plazo. Y bonos de 30 años de duración que pagarían un interés anual de una cantidad para hacer que atraigan los ahorros de los ciudadanos rusos normales, en algún lugar en el nivel del 15% anual suponiendo que la inflación se estabilice en un nivel inferior a ese. Es importante que los nuevos bonos sean por lo menos durante 20 años para asegurar la continuidad del trabajo en proyectos grandes. La propia creación del fondo tendrá un impacto significativo en la reducción de la tasa de inflación actual ya que la inversión productiva en infraestructura económica es antiinflacionaria, ya que aumentaría la circulación de bienes industriales y crearía lugares de trabajo productivos en proporción directa a los fondos recaudados y desembolsados por la autoridad de la infraestructura. El interés anual sobre los bonos así como también el principal final también estaría libre de impuestos, otro incentivo para invertir. El principal se devolverá al tenedor de bonos ciudadano al vencimiento.

El comprador inicial del bono no necesita mantenerlo durante los 20 años completos hasta su vencimiento. Se podría establecer alguna forma de mercado secundario, como la recompra por la oficina de correos en condiciones determinadas y la posterior reventa a un nuevo inversor. Además, como se señaló, los bonos no se venderían a través de bancos privados, sino a través del sistema postal nacional ruso, eliminando el costoso y arriesgado intercambio de bonos privados secundarios de los bancos privados. Para que esto funcione, el control de la publicación debe permanecer en manos del estado. Los bonos no serían una entrada de computadora digital, sino bonos en papel reales emitidos en papel de seguridad especial que no se pueden falsificar fácilmente. Si se decide crear un fondo de desarrollo de infraestructura estatal separado dentro del mismo, pero separado del Tesoro por los motivos antes mencionados, un Consejo de Administración compuesto por ciudadanos del más alto respeto e integridad sería útil para aumentar la confianza de las personas en la nueva institución.

Ahora, en cuanto a los aspectos prácticos: digamos que un trabajador ruso ordinario o un empleado asalariado va a la oficina de correos del gobierno local donde puede comprar los bonos especiales de desarrollo por un valor nominal de 20,000 rublos, unos $ 300 hoy y asequibles para la mayoría de los rusos, a una tasa de interés del 15% anual. Él obtendría 3.000 rublos en ingresos libres de impuestos anualmente durante veinte años y al final del vencimiento, la cantidad total de bonos añadidos de 20.000 rublos, además de los 60.000 rublos por un total de 80.000 rublos, todos libres de impuestos. El progreso de varios proyectos financiados podría mostrarse regularmente como “informes de progreso” para la nación en forma de documentales o videos nacionales de televisión en el sitio web del Fondo.

Eso fortalecería la identificación del público inversionista al ver lo que están creando sus ahorros. En un momento en que las bolsas de todo el mundo se están derritiendo por una suma de billones de dólares en valor de activos y las monedas extranjeras fluctúan salvajemente, los bonos de infraestructura garantizados por el estado ruso serían una isla de estabilidad de esas tormentas extranjeras y el motor del crecimiento económico real y vital para la nación.

El gobierno obtendría el uso del dinero invertido para construir la infraestructura nacional, lo que a su vez aumentaría significativamente los ingresos fiscales ordinarios para más que pagar los intereses de la deuda consolidada. Esto evita recurrir a nuevos impuestos onerosos para financiarlo. Durante esos veinte años, el gobierno emite licitaciones privadas para proyectos de
infraestructura nacional prioritarios específicos como la modernización de la red eléctrica, la construcción de una red nacional de transporte ferroviario de alta velocidad a lo largo del modelo general y totalmente integrado con el tren interno de alta velocidad de China. Esos proyectos traerían trabajos bien remunerados y calificados para cientos de miles de personas rusas.
Esos nuevos trabajos, pagarían el impuesto normal a la renta sobre las ganancias de la construcción de la nueva Rusia. Eso, a su vez, le permite al gobierno ruso financiar sus necesidades, independientemente de las sanciones financieras occidentales y el corte del crédito occidental.

Existe un secreto poco conocido sobre la inversión en infraestructura económica. A diferencia de varios proyectos literales de molinos de viento subsidiados por el gobierno en la actual UE o EE. UU., La construcción de la infraestructura económica necesaria como los carriles de alta velocidad -proyectos que hacen que las arterias de la economía nacional e internacional fluyan más rápido y más eficientemente- tales proyectos de infraestructura traen múltiples ganancias para la economía en general. Este es un secreto largamente olvidado de la inversión en infraestructura descubierta en Estados Unidos durante la Gran Depresión cuando el gobierno emitió bonos para construir el enorme complejo hidroeléctrico en Tennessee Valley con la autoridad del Gobierno y otros proyectos de infraestructura masiva. Varios estudios de EE. UU. De la década de 1960, cuando Estados Unidos todavía invertía en su infraestructura nacional, descubrieron que el gasto en infraestructura económica vital compensa al estado con nuevos ingresos fiscales de aproximadamente 11 dólares, o en este caso rublos, por cada dólar o rublo inicialmente invertido. Ese es el secreto del gasto en infraestructura bien concebido.

El conde Sergei Witte, el gran ministro de ferrocarriles del gobierno ruso que se convirtió en ministro de Finanzas y luego primer ministro bajo el mando del zar Nicolás II, entendió el papel vital de la infraestructura nacional de transporte en la construcción y modernización de la nación rusa.

Fue el padre del entonces masivo proyecto ferrocarril transiberiano, un proyecto que hizo que Inglaterra se sintiera muy inquieta al desafiar el control británico del mundo sobre los mares. Los británicos, y más tarde Estados Unidos con ella, lucharon en dos guerras mundiales en el siglo pasado para evitar un mayor desarrollo de enlaces ferroviarios trans-euroasiáticos similares a través de lo que Mackinder llamó el corazón de Eurasia. Ahora, China y Rusia están uniendo fuerzas para hacer justamente eso. La creación de la Autoridad Nacional de Desarrollo de Rusia le permite a Rusia maximizar su parte de esa revolución en la economía mundial, las relaciones geopolíticas mundiales y las relaciones culturales usando sus recursos internos y no el dinero prestado en el extranjero. Al hacer que los ciudadanos compren los bonos directamente, el gobierno ruso evita tener que recurrir a los mercados de capital extranjero, incluso a los amigos, como China, para recaudar capital. Evita la carga de la deuda externa.

Dependiendo de cómo se presente la compra de bonos nacionales de infraestructura a la población, en la presente crisis podrían convertirse fácilmente en un símbolo de patriotismo nacional y compromiso individual con el futuro próspero de Rusia. En un artículo futuro discutiremos la ventaja esencial de crear un Banco Nacional propiedad del gobierno en lugar de un banco central independiente. Rusia tiene todo lo que cualquier nación podría necesitar en abundancia para construir un nuevo mundo de estabilidad y prosperidad para su pueblo y convertirse en un imán para otras naciones para imitar lo más remoto que pueda parecer hoy en día. Ella tiene el carácter, la determinación moral como se demostró en los últimos meses en medio de brutales sanciones y ataques.

Ella tiene quizás la mano de obra científica mejor educada en el planeta y una mano de obra calificada. Todos los recursos existen en super-abundancia. Es simplemente una cuestión de lograr que el flujo de bienes y personas trabaje en la dirección correcta. Con la nación unida y buena como no ha estado en la memoria, en medio de las hostiles sanciones y ataques occidentales, y con un Presidente disfrutando de la confianza de más del 85% de su gente, el momento de introducir un fondo de infraestructura de este tipo es ideal.

Ofrece a todos los rusos la posibilidad de apoyar la construcción de su nación al tiempo que gana una suma para sus últimos años.

Fuente: www.williamengdahl.com

Artículo publicado en el Boletín BIIE Vol.05 No.04 – Noviembre 2017 Segunda Quincena

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